Mobius compra primeira fazenda e acelera aposta em ativos do agro

A Mobius Investimentos, gestora independente que está perto de atingir R$ 1 bilhão sob gestão, realizou a primeira compra de fazenda por meio de seu FIAGRO e reforçou a estratégia de crescer em ativos ligados ao agronegócio. O movimento consolida a entrada da casa em terras agrícolas e diversifica a oferta de capital privado para produtores e empresas do setor.

O que aconteceu

A gestora estruturou um FIAGRO voltado à aquisição e gestão de ativos rurais, combinando compra de fazendas com contratos de arrendamento e operações de crédito agrícola. A primeira fazenda adquirida marca o início de um pipeline que mira novas propriedades em regiões consolidadas de produção.

A Mobius vem escalando patrimônio e se aproxima de R$ 1 bilhão sob gestão ao ampliar portfólio em fundos listados e veículos dedicados ao agro, num contexto em que o mercado de FIAGRO já supera dezenas de bilhões de reais em valor de mercado, segundo dados da B3. A tese combina renda recorrente dos contratos com potencial de valorização das terras no médio e longo prazo.

O foco da gestora é atender investidores que buscam exposição ao agronegócio sem operar diretamente na atividade rural, usando estruturas reguladas pela CVM, semelhantes aos fundos imobiliários, mas com lastro em propriedades agrícolas e créditos da cadeia do agro.

Por que importa para o agro

A entrada de mais capital institucional em terras e crédito rural aumenta a oferta de financiamento fora do sistema bancário, em linha com a tendência observada em outras gestoras que estruturam FIAGROs para compra de fazendas e arrendamento.[1] Isso pode aliviar parte da pressão sobre o crédito rural oficial, que tem orçamento limitado no Plano Safra.

Para o produtor, operações estruturadas por fundos permitem acessar recursos para expansão de área, compra de terras ou reorganização de passivos, muitas vezes com prazos mais longos e modelos como venda com arrendamento e opção de recompra ao final do contrato, formato já adotado em outros fundos de terras agrícolas no país.[1] Na prática, o produtor segue operando a área enquanto monetiza o ativo terra.

Dados e contexto

O avanço dos FIAGROs insere o agro de forma mais direta no mercado de capitais. Segundo a B3, a classe de fundos de investimento nas cadeias do agronegócio já reúne dezenas de fundos listados e patrimônio em rápida expansão, impulsionado por juros elevados e busca por ativos reais.

Gestoras especializadas têm estruturado veículos de R$ 200 milhões a R$ 1 bilhão focados em terras agrícolas, arrendamento e recuperação de áreas, com portfólios de 5 a 7 fazendas e áreas que podem passar de 30 mil hectares em alguns casos.[1][4] O modelo combina gestão profissional de propriedades, contratos de longo prazo com produtores e metas de geração de caixa previsível.

Ao mesmo tempo, o crédito rural continua demandando novas fontes. O Plano Safra 2023/24, por exemplo, disponibilizou mais de R$ 430 bilhões em recursos, segundo o MAPA, mas boa parte é direcionada a linhas subsidiadas e equalizadas, com limites por produtor. Fundos privados surgem como complemento, não substituto, do crédito oficial.

Esse movimento também se conecta com agendas de ESG e recuperação de terras degradadas, alvo de estratégias específicas de algumas gestoras que investem em manejo, correção de solo e aumento de produtividade antes da venda futura das áreas.[4] O agro passa a ser visto como ativo real de longo prazo, com geração de caixa e componente ambiental.

O que observar daqui pra frente

Produtores e empresas devem acompanhar como FIAGROs como o da Mobius vão estruturar contratos de arrendamento, prazos, índices de correção e mecanismos de recompra das áreas. Há oportunidade de ampliar acesso a capital e acelerar expansão produtiva, mas também risco de alongamento excessivo de compromissos financeiros e exposição a ciclos de preços de commodities. A chave será negociar bem termos, entender o custo total do capital e avaliar se a operação fortalece, de fato, a saúde financeira da fazenda.

Fontes

• AgFeed - Prestes a bater R$ 1 bi sob gestão, Mobius compra primeira fazenda e amplia aposta no agro
• Agrimídia - Fiagro de R$ 200 milhões aposta em compra de fazendas e arrendamento
• Capital Aberto - AGBI mira R$ 1 bi sob gestão com inovação na recuperação de terras
• campograndenews.com.br
• terra.com.br
• agfeed.com.br
• infomoney.com.br
• bloomberglinea.com
• neofeed.com.br
• tjrj.jus.br