Raízen será dividida em duas empresas e prevê capitalização de até R$ 39,8 bilhões
Reestruturação separa negócios de bioenergia e distribuição de combustíveis, com conversão de dívidas e novos aportes de capital.
A Raízen aprovou uma reestruturação que separa seus negócios de produção de açúcar, etanol e bioenergia da distribuição de combustíveis e lubrificantes. O plano prevê a criação de duas companhias abertas e um aumento de capital que pode chegar a R$ 39,8 bilhões. A medida busca reduzir o endividamento e reorganizar as operações do grupo.
O que aconteceu
Os acionistas aprovaram as medidas societárias necessárias para dividir a companhia em duas empresas listadas. A Raízen Energia concentrará a produção e a comercialização de açúcar, etanol e bioenergia, enquanto a Raízen S.A. ficará com a distribuição de combustíveis e lubrificantes da marca Shell.
A reorganização faz parte do plano de recuperação extrajudicial da companhia. O aumento de capital poderá variar de R$ 3,5 bilhões a R$ 39,8 bilhões, dependendo da conversão de créditos de credores, dos aportes dos controladores e da adesão dos demais acionistas ao direito de preferência.
A Shell poderá aportar até R$ 3,5 bilhões. A Aguassanta Participações, ligada a Rubens Ometto, poderá investir até R$ 500 milhões. O conselho de administração deve deliberar sobre a operação em 6 de novembro, conforme o cronograma divulgado pela empresa.
Por que importa para o agro
A cisão separa atividades com perfis financeiros e operacionais diferentes. A empresa de bioenergia ficará mais concentrada na cadeia da cana-de-açúcar, incluindo produção agrícola, usinas, açúcar, etanol e geração de energia. Isso pode facilitar a avaliação de ativos, a captação de recursos e a entrada de novos investidores no segmento.
Para produtores e fornecedores, o principal efeito será indireto. A redução da pressão financeira pode melhorar a capacidade de pagamento e de investimento da operação sucroenergética. Por outro lado, a transição pode alterar contratos, prioridades de expansão e estratégias de compra de cana, insumos e serviços.
Dados e contexto
- Até R$ 39,8 bilhões: limite previsto para o aumento de capital.
- R$ 3,5 bilhões: aporte potencial da Shell.
- R$ 500 milhões: valor que a Aguassanta poderá investir.
- Duas empresas: uma voltada à bioenergia e outra à distribuição de combustíveis.
- R$ 65 bilhões: dívida citada em reportagens sobre a situação financeira do grupo.
- R$ 0,25 por ação: preço informado para a emissão de novas ações na proposta inicial de capitalização.
A Raízen é uma das maiores empresas brasileiras nos mercados de açúcar, etanol, bioenergia e distribuição de combustíveis. Sua reorganização ocorre em um setor pressionado por custos agrícolas, necessidade de capital e volatilidade nos preços internacionais das commodities.
O que observar daqui para frente
O mercado deve acompanhar a aprovação final da capitalização, a conversão das dívidas e a definição dos ativos que permanecerão em cada empresa. Também será necessário avaliar o impacto sobre os acionistas, a velocidade dos desinvestimentos e a capacidade da Raízen Energia de financiar a próxima safra sem ampliar o endividamento.
Fontes
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