Mantiqueira capta R$ 500 milhões com CPR-F para expansão
Mantiqueira Alimentos emite R$ 500 milhões em CPR-Fs para financiar investimentos e ampliar a produção de ovos no Brasil.
A Mantiqueira Alimentos, maior produtora de ovos da América do Sul, prepara uma emissão de R$ 500 milhões em CPR-Fs. A operação amplia o acesso da companhia ao mercado de capitais e ajuda a financiar o novo ciclo de investimentos no Brasil.
O que aconteceu
A empresa protocolou na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) os termos da primeira emissão pública de Cédulas de Produto Rural com Liquidação Financeira (CPR-F). Serão 500 mil títulos, com valor nominal de R$ 1 mil cada, em série única.
A oferta tem vencimento previsto para outubro de 2033 e será destinada exclusivamente a investidores profissionais. O Bradesco BBI atua como coordenador líder, com garantia firme de colocação. O Bradesco também oferece fiança bancária à operação.
A remuneração foi fixada em 94% da Taxa DI, com pagamentos semestrais. O principal será amortizado em quatro parcelas anuais iguais, a partir de outubro de 2030. A Mantiqueira poderá antecipar a liquidação dos títulos a partir de 2028, mediante pagamento de prêmio decrescente.
Por que importa para o agro
A operação mostra o avanço das CPR-Fs como instrumento de financiamento para empresas agroindustriais. Diferentemente da CPR física, o título com liquidação financeira não exige a entrega do produto ao investidor. A companhia paga o valor contratado conforme as condições da emissão.
Para a Mantiqueira, a captação diversifica as fontes de recursos e reduz a dependência exclusiva de crédito bancário. O movimento ocorre após a empresa anunciar um plano de R$ 565 milhões em investimentos, com a meta de elevar a capacidade anual de 4 bilhões para 6 bilhões de ovos até 2028.
A expansão pode aumentar a demanda por ração, genética, equipamentos, logística, embalagens e serviços veterinários. Também tende a ampliar a presença da companhia em produtos de maior valor agregado, como ovos processados e ingredientes derivados.
Dados e contexto
- Valor da emissão: R$ 500 milhões.
- Quantidade: 500 mil CPR-Fs.
- Remuneração: 94% da Taxa DI, com pagamento semestral.
- Vencimento: outubro de 2033.
- Amortização: quatro parcelas anuais, a partir de outubro de 2030.
- Garantias e agentes: fiança do Bradesco; Bradesco BBI como coordenador líder; Vórtx como agente de CPR-F; Itaú Unibanco como banco liquidante e escriturador.
- Lastro econômico: 2.649.007 caixas de ovos, avaliadas em R$ 188,75 por caixa.
O mercado brasileiro de ovos segue em expansão. Dados compilados pelo Banco do Nordeste a partir de estatísticas oficiais apontam produção nacional de 59,44 bilhões de unidades em 2025, alta de 5,7% sobre o ano anterior. O crescimento reforça a disputa por escala, eficiência e canais de distribuição.
O que observar daqui para frente
O principal ponto será a execução do plano de investimentos e o avanço da capacidade produtiva até 2028. A companhia precisará equilibrar crescimento, custos de ração, sanidade avícola, preço dos ovos e demanda do consumidor. Para investidores e fornecedores, a emissão amplia as oportunidades de negócios, mas também eleva a importância do acompanhamento do endividamento e do desempenho operacional.
Fontes
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